华夏幸福债务重组获重大进展 签约超千亿已过半

4月1日，华夏幸福(600340)披露公司债务重组最新进展，公司已完成签署金融债务重组协议累计约1048.12亿元，已接近拟重组债务总金额的50%，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计87.18亿元。与此同时，华夏幸福还公告称，公司广阳、永清产业新城将出售给当地城投公司。

华夏幸福方面对《证券日报》记者表示，“本次资产交易实现回款后，公司将再次安排实施现金兑付”。

IPG中国首席经济学家柏文喜在接受《证券日报》记者采访时谈道：“城投公司作为国资出手，既是为了解决相关项目恢复建设推进的问题，同时也是在一定程度上化解地方政府与华夏幸福之间的债务问题，实际上是双赢举措。此次交易对于华夏幸福而言有利于推进公司重整进展和尽快恢复运营，对于各地化解房企风险，促进房地产行业复苏和市场回暖具有一定的借鉴意义。”

国资出手

华夏幸福资产交易拉开序幕

在发布债务重组最新进展的同时，华夏幸福披露两笔资产出售交易进展。一是下属控股子公司九通基业投资有限公司将持有的永清鼎泰园区建设发展有限公司100%股权转让给永清县临空科创有限公司，转让款总额为7亿元;二是下属控股子公司廊坊京御房地产开发有限公司将其持有的廊坊市荣华建设投资开发有限公司100%股权转让给廊坊广阳经济开发区建设发展有限公司，转让款总额近2.18亿元。两笔交易转让款合计为9.18亿元。

永清鼎泰和廊坊荣华分别为华夏幸福在廊坊市永清县和广阳区运营产业新城业务的平台公司，负责上述委托区域的开发建设和运营管理等工作。

值得一提的是，此次交易对象均为当地城投公司。其中，廊坊广阳经济开发区建设发展有限公司由河北廊坊广阳经济开发区管理委员会百分百控股，成立于2017年9月，注册资本为5000万元。永清县临空科创有限公司成立于2021年12月06日，注册资本为5000万元，由永清县财政局百分百控股。

添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹在接受《证券日报》记者采访时谈道：“华夏幸福为行业内首单资产重组企业，此次通过卖出资产回笼资金，有利于其改善财务状况、兑付相关负债，为恢复有序运营赢得时间和空间，有助于提升市场信心，维护债权人权益，也为房地产行业进一步企稳向好创造了条件，对行业进一步提高经营管理能力、做好流动性安排提出了要求。而此次国有企业出资收购华夏幸福资产，一方面体现了国有资本维护社会稳定性和产业良性发展的责任感，另一方面也揭示了房地产行业高负债经营的潜在风险。”

签约破千亿

重组债务金额近过半

据悉，华夏幸福上述交易属于《华夏幸福债务重组计划》中“卖”即卖出资产回笼资金的部分，出售资产所得资金将主要用于偿付金融债务。按照《华夏幸福债务重组计划》的安排，华夏幸福计划通过“卖、带、展、兑、抵、接”等方式对金融债务进行重组。

从最新公告来看，华夏幸福《债务重组计划》中金融债务新增签约实现债务重组金额为618.97亿元，截至目前金融债务累计实现债务重组金额共计1048.12亿元，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计87.18亿元。

其中，适用“兑、抵、接”方式的债务金额累计为961.30亿元，相应减免债务利息、豁免罚息共计85.45亿元，占公司最近一期经审计归属于公司股东的净利润36.65亿元的233.12%。其中包括债券及债务融资工具债务金额317.45亿元，其他金融债务金额643.85亿元。

适用“展”方式的优先类金融债务展期涉及金额34.89亿元，相应减免债务利息、豁免罚息共计1.73亿元，占公司最近一期经审计归属于公司股东的净利润36.65亿元的4.73%;适用“带”方式：即通过出售资产带走金融债务约51.93亿元。

根据华夏幸福过往公告，华夏幸福存续金融债务共计2192亿元，截至目前累计未能如期偿还的债务金额合计407.39亿元(不含利息)。值得一提的是，今年2月22日，华夏幸福对已签署《债务重组协议》的“兑抵接”类债权实施首笔现金兑付。

华夏幸福方面对《证券日报》记者表示，“通过卖出资产回笼资金，可以切实推动《华夏幸福债务重组计划》的落地实施，对已签署《债务重组协议》的债权人实施有序清偿。经过资产及业务重组后，公司将保留孔雀城住宅业务、部分产业新城业务、物业管理业务及其他业务。保留的产业新城业务，布局过于集中的问题将明显改善，抵御区域政策和市场风险的能力显著提高。本次资产交易实现回款后，公司将再次安排实施现金兑付”。