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3300亿资产的福建大佬,挣扎上岸

3300亿资产的福建大佬,挣扎上岸
2024-01-05 09:26 来源: 编辑:腾讯网 浏览量:0

2024年第二个工作日,旭辉控股董事局主席林中,签署了境外债务重组方案。

林中表示,目标减债规模约为33亿~40亿美元(约合人民币236亿~286亿元)。

历时14个月,林中主导的化债之路,终于有了新突破。

有旭辉内部人士告诉《21CBR》记者,为了加速重组境外债,林中亲自下场,近期多次专程赴港,与多家债权人机构谈判。

“2024年注定不易,但已经看到方向和希望。”日前,林中在新年献词中给员工打气。

方案出炉

这是林中提出的第三版债务重组方案。

2022年11月违约之际,林中宣布暂停支付68.5亿美元的境外债,开启重组进程。

4个月后,林中拿出初步指示性条款,包括不削减本金金额、自愿选择转股等六项内容。

经过调整,2023年9月,又提出新方案,方向为短端削债、中端转股、长端保本降息。

旭辉投资者月度通讯显示,境外银团和债权人小组认可新的重组方向,不过方案未获通过。

对林中来说,情况已刻不容缓。

根据披露的数据,截至2023年6月末,其境外债部分,应占计息负债总额约70亿美元(约合人民币500亿元)。

林中亲自与债权人谈判,开年再拿出新方案。

他向债权人提供五个选项,将债务转换为不同的新票据或贷款。票面利率预计在2%-4%之间,并配备了相应的增信措施。

旭辉同时提供不同结构的展期方案,包括无本金削减的纯展期、小幅本金削减的展期、本金大幅削减的展期、附带部分转股的展期等。

多数选项的到期日,介乎生效日起2至9年不等。

目前,旭辉还未完全与债权人达成协议。林中表示,将继续与债权人对话,进一步收窄分歧。

若最新方案能通过,以用时间换空间,林中就能脱困上岸。

受此消息提振,1月3日旭辉股价应声上涨,收涨13.73%,总市值约30亿港元。

筹措资金

现在,林中手里的筹码不算多。

他披露了资金情况。截至2023年6月底,旭辉应占现金余额为192亿元,投资性物业公允值约为456.25亿元。

2023年下半年,在偿还项目层面债务之后,其境内开发项目产生的现金流,预估约1040亿元至1150亿元。

如果能出售部分投资物业及境外资产,旭辉将增加流动资金120亿—140亿元。

过去一个月,林中三度处置资产,分别出售了德州合作项目51%股权、天津铂悦融御项目、南京葛塘项目33%股权,累计回笼资金9.7亿元。

林中预测,经过上述措施,可用于偿还境外债的现金流,将增加300亿至350亿元。

与500亿的总负债相比,仍有距离,但透露出积极化债的诚意。

截至2023年年中,旭辉总资产3382亿元,较2021年高点已缩表近1000亿元。

推动境外债务重组之际,旭辉的境内债展期也获通过。

去年11月,林中带队沟通,完成年内最后一笔到期境内债的展期。

由此,旭辉去年累计完成4笔共计71.8亿元的境内债展期,展期时间多为两至三年。

《21CBR》记者查询企业预警通,显示旭辉在2024年已无到期境内债券。

经营破局

债务重组能带来短暂喘息之机,旭辉要回归正轨,林中还需增强流动性。

出险至今,旭辉的业务维持正常运作。

旭辉原由林氏三兄弟共同执掌,他们来自福建南平。林中为老大,执掌大权,老二林伟、老三林峰,分任副主席、行政总裁。

来源:网络

2023年11月底,林峰辞职,职业经理人汝海林接任旭辉行政总裁,挑起保交付、保经营的担子。

2023年,旭辉合计交付房屋约11.8万套,同比增长31.11%。

今年,旭辉将冲刺交付8万套目标,预计建安成本超过300亿元。

在销售去化方面,林中面对的形势依然严峻。根据中指研究院数据,2023年旭辉实现销售额700亿元,同比减少43.5%。

中报显示,2023年上半年,旭辉的收入恢复增长,亏损幅度仍在扩大。

1-6月,营收约为313.19亿元,同比增加5.4%,亏损约88.15亿元,同比扩大1230%。

在融资层面,旭辉处于半停滞状态。

地产“三支箭”“金融16条”等政策出台后,对房企开发贷、发债等提供了支持。旭辉的融资化债动作不少,不过,最终落地规模难以解渴。

《21CBR》记者根据公开信息统计,2022年下半年以来,旭辉只获得两次融资。

一次是2022年9月,由中债增担保的12亿元中票;另一次是同年12月,配股募资约9.5亿港元。

整个2023年,旭辉未获得新融资。

旭辉曾宣布发行2023年度第一期中期票据,规模不超过20亿元,后将规模下调至不超过15亿元,至今也未发出。

林中在新年献词中说,苦日子、难日子还要持续一段时间。

“我们要想方设法解决历史遗留问题,缩表瘦身、经营破局,并全力解决债务问题。”他强调,有信心战胜困难和挑战。

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